Forex Ruil Ooreenkoms

Die basiese meganika van FX swaps en cross-geldeenheid basis swaps (Uittreksel uit bladsye 73-86 van BIS Quarterly Review, Maart 2008) 'n FX ruil ooreenkoms is 'n kontrak waarin een party leen een munt uit, en terselfdertyd verleen 'n ander om die tweede party. Elke party maak gebruik van die terugbetaling verpligting om sy teenparty as kollateraal en die bedrag van die terugbetaling is vasgestel op die FX vorentoe koers as die begin van die kontrak. Dus, kan FX swaps word beskou as FX risiko-vrye gedekte lenings / lenings. Die onderstaande grafiek illustreer die fonds by 'n euro / dollar ruil as 'n voorbeeld vloei. Aan die begin van die kontrak, 'n leen XS dollar uit, en leen X euro om, B, waar s die FX sigkoers. Wanneer die kontrak verstryk, 'n terugkeer XF dollar aan B, en B terugkeer X euro tot 'n, waar F die FX vorentoe koers as van die begin af. FX swaps in diens geneem is om buitelandse valuta in te samel, beide vir finansiële instellings en hul kliënte, insluitend uitvoerders en invoerders, sowel as institusionele beleggers wat hul posisies te verskans. Hulle word ook dikwels gebruik vir spekulatiewe handel, tipies deur die kombinasie van twee verrekening posisies met verskillende aanvanklike termyne. FX swaps is die meeste vloeistof by terme korter as een jaar, maar transaksies met meer termyne is aan die toeneem in die afgelope jaar. Vir omvattende inligting oor die onlangse ontwikkelinge in omset en uitstaande in FX swaps en crosscurrency swaps, sien BIS (2007). 'N kruis-geldeenheid basis ruil ooreenkoms is 'n kontrak waarin een party leen een geldeenheid van 'n ander party en gelyktydig leen dieselfde waarde, teen die huidige lokokoerse, van 'n tweede valuta aan daardie party. Die betrokke by basis swaps partye is geneig om finansiële instellings, hetsy wat op hul eie of as agente vir nie-finansiële korporasies. Die onderstaande grafiek illustreer die vloei van fondse wat betrokke is by 'n euro / dollar ruil. Aan die begin van die kontrak, 'n leen XS dollar uit, en leen X euro om, B. Gedurende die termyn kontrak, 'n ontvang euro 3M Libor uit, en betaal USD 3M Libor om, B elke drie maande, waar is die prys van die basis ruil, ooreengekom deur die teenpartye aan die begin van die kontrak. Wanneer die kontrak verstryk, 'n terugkeer XS dollar aan B, en B terugkeer X euro tot 'n, waar S is dieselfde FX sigkoers as van die begin van die kontrak. Hoewel die struktuur van kruis-geldeenheid basis swaps verskil van FX swaps, die voormalige basies dien dieselfde ekonomiese doel as die laasgenoemde, behalwe vir die uitruil van wisselende koerse gedurende die termyn kontrak. Kruis-geldeenheid basis swaps in diens geneem is om buitelandse valuta beleggings, sowel deur finansiële instellings en hul kliënte, insluitend multinasionale korporasies wat betrokke is in direkte buitelandse beleggings te finansier. Hulle is ook gebruik as 'n instrument vir die omskakeling van geldeenhede van laste, veral deur uitreikers van effekte in buitelandse geldeenhede gedenomineer. Mirroring die strekking van die transaksies wat hulle veronderstel is om te finansier, die meeste kruis-geldeenheid basis swaps is langtermyn, oor die algemeen wissel tussen een en 30 jaar in maturity. An Inleiding Om swaps Afgeleides kontrakte kan verdeel word in twee algemene families: 1. Voorwaardelike eise, bv opsies 2. Stuur eise wat beursverhandelde termynkontrakte, vooruitkontrakte en swaps 'n ruil sluit is 'n ooreenkoms tussen twee partye tot reekse van kontantvloei te ruil vir 'n bepaalde tydperk van die tyd. Gewoonlik, ten tyde van die kontrak is 'n inisiatief, ten minste een van hierdie reeks van kontantvloei word bepaal deur 'n ewekansige of onseker veranderlike, soos 'n rentekoers. buitelandse wisselkoers. aandele prys of kommoditeitsprysrisiko. Konseptueel, kan 'n mens 'omruil sien as óf 'n portefeulje van vooruitkontrakte, of as 'n lang posisie in een band, tesame met 'n kort posisie in 'n ander band. die vlakte vanielje rentekoers en geldeenheid swaps: Hierdie artikel sal die twee mees algemene en mees basiese tipes swaps bespreek. Die Swaps mark In teenstelling met die meeste gestandaardiseerde opsies en termynkontrakte, swaps is nie beursverhandelde instrumente. In plaas daarvan, is swaps persoonlike kontrakte wat verhandel in die oor-die-toonbank (ODT) markte tussen private partye. Maatskappye en finansiële instellings oorheers die swaps mark, met 'n paar (indien enige) individue ooit deelneem. Omdat swaps voorkom op die OTC mark, is daar altyd die risiko van 'n teenparty in gebreke op die ruil. Die eerste rentekoersruiltransaksie plaasgevind tussen IBM en die Wêreldbank in 1981 Ten spyte van die relatiewe jeug, het swaps in gewildheid ontplof. In 1987 het die Internasionale swaps en Derivatives Association berig dat die swaps mark het 'n totale veronderstelde waarde van 865600000000. Teen die middel van 2006, het hierdie syfer oorskry 250000000000000, volgens die Bank vir Internasionale Skikkings. Dis meer as 15 keer die grootte van die Amerikaanse openbare aandele mark. Plain Vanilla rentekoersruiltransaksie Die mees algemene en eenvoudigste ruil is 'n eenvoudige vanielje rentekoersruiltransaksie. In hierdie omruil, Party A onderneem om party B betaal 'n vasgestelde, vaste rentekoers op 'n veronderstelde skoolhoof op spesifieke datums vir 'n bepaalde tydperk van die tyd. Terselfdertyd Party B onderneem om betalings gebaseer op 'n drywende rentekoers Party A op daardie selfde veronderstelde skoolhoof op dieselfde gespesifiseerde datums vir dieselfde gespesifiseerde tydperk te maak. In 'n gewone vanielje ruil. die twee kontantvloei betaal in dieselfde geldeenheid. Die gespesifiseerde betaaldatums geroep vereffeningsdatums. en die tyd tussen geroep tydperke nedersetting. Omdat swaps is persoonlike kontrakte, kan rentebetalings word jaarliks, kwartaalliks, maandeliks, of op enige ander interval bepaal deur die partye. Byvoorbeeld, op 31 Desember 2006, Maatskappy A en Maatskappy B sluit 'n vyf-jaar omruil met die volgende terme: Maatskappy A betaal Maatskappy B 'n bedrag gelyk aan 6 per jaar op 'n veronderstelde skoolhoof van 20 miljoen. Maatskappy B betaal Maatskappy A 'n bedrag gelykstaande aan een jaar LIBOR 1 per jaar op 'n veronderstelde skoolhoof van 20 miljoen. LIBOR, of London Interbank Offered Rate. is die rentekoers wat deur Londen banke op deposito's gemaak deur ander banke in die Euro Dollar markte. Die mark vir rentekoersruiltransaksies dikwels (maar nie altyd) gebruik LIBOR as die basis vir die swewende koers. Vir eenvoud, kan aanvaar die twee partye te ruil betalings jaarliks ​​op 31 Desember begin in 2007 en die sluiting in 2011. Aan die einde van 2007, sal Maatskappy A Maatskappy B 20.000.000 6 1200000 betaal. Op 31 Desember 2006, 'n jaar LIBOR was 5,33 dus Maatskappy B sal betaal Maatskappy A 20.000.000 (5,33 1) 1266000. In 'n gewone vanielje rentekoersruiltransaksie, is die swewende koers gewoonlik bepaal aan die begin van die tydperk nedersetting. Normaalweg ruil kontrakte voorsiening te maak vir betalings te besorg teen mekaar om onnodige betalings te voorkom. Hier Maatskappy B betaal 66.000 en Maatskappy A betaal niks. Op geen stadium die skoolhoof verandering hande, en dit is waarom dit as 'n veronderstelde bedrag word na verwys. Figuur 1 toon die kontantvloei tussen die partye, wat (in hierdie voorbeeld) jaarliks ​​voorkom. Wie sou gebruik 'n ruil die motivering vir die gebruik van swap kontrakte val in twee basiese kategorieë: kommersiële behoeftes en vergelykende voordeel. Die normale sakebedrywighede van 'n paar maatskappye lei tot sekere tipes rentekoers of blootstelling geldeenheid wat swaps kan verlig. Byvoorbeeld, oorweeg 'n bank, wat 'n drywende rentekoers op deposito's (bv laste) betaal en verdien 'n vaste rentekoers op lenings (bv bates). Dit wanverhouding tussen bates en laste kan geweldige probleme veroorsaak. Die bank kan 'n vaste-pay ruil gebruik (betaal 'n vaste koers en kry 'n swewende koers) om sy vaste-koers bates te omskep in drywende-koers bates, wat goed sou pas met sy swaai-koers laste. Sommige maatskappye het 'n vergelykende voordeel in die verkryging van sekere vorme van finansiering. Dit mag egter vergelykende voordeel nie vir die tipe finansiering verlang. In hierdie geval, kan die maatskappy die finansiering waarvoor dit 'n vergelykende voordeel te verkry, gebruik dan 'n ruil om dit te omskep in die verlangde tipe finansiering. Byvoorbeeld, oorweeg 'n bekende Amerikaanse firma wat wil sy bedrywighede uit te brei na Europa, waar dit minder bekend is. Dit sal waarskynlik ontvang gunstiger finansiering in die VSA Teen daardie tyd die gebruik van 'n geldeenheid ruil, die firma eindig met die euro wat dit nodig het om sy uitbreiding te finansier. Verlaat 'n ruil-ooreenkoms Soms een van die ruil partye moet die omruil voor die ooreengekome vervaldatum verlaat. Dit is soortgelyk aan 'n belegger verkoop van 'n beursverhandelde termynkontrak of opsiekontrak voor verstryking. Daar is vier basiese maniere om dit te doen: 1. Koop Uit die teenparty: Net soos 'n opsie of termynkontrak. 'n ruil het 'n berekenbare markwaarde. sodat een party die kontrak te beëindig deur die betaling van die ander hierdie markwaarde. Dit is egter nie 'n outomatiese funksie, so óf dit moet in die swaps kontrak gespesifiseer in advance, of die party wat wil uit moet die counterpartys toestemming te beveilig. 2. Gee 'n verrekening Swap: Byvoorbeeld, Maatskappy A van die ruil byvoorbeeld rentekoers bo kan in 'n tweede ruil betree, hierdie keer ontvang 'n vaste koers en betaling van 'n swewende koers. 3. Verkoop die Swap aan iemand anders: Omdat swaps het skatte waarde, kan 'n party die kontrak verkoop aan 'n derde party. Soos met Strategie 1, vereis dit die toestemming van die teenparty. 4. Gebruik 'n Swaption: A swaption is 'n opsie op 'n ruil. Aankoop van 'n swaption sou toelaat dat 'n party tot die opstel, maar nie in 'n potensieel verrekening ruil by die tyd wat hulle uit te voer die oorspronklike ruil. Dit sou 'n paar van die mark risiko's wat verband hou met Strategie 2. Die Bottom Line Swaps verminder kan 'n baie verwarrende onderwerp op die eerste, maar dit finansiële instrument, indien dit behoorlik gebruik, kan baie maatskappye bied 'n manier om die ontvangs van 'n tipe van finansiering wat sou anders beskikbaar wees. Hierdie inleiding tot die konsep van gewone vanielje swaps en valuta swaps moet beskou word as die grondslag wat nodig is vir verdere studie. Jy weet nou die basiese beginsels van hierdie groeiende gebied en hoe swaps is een beskikbaar laan wat kan baie maatskappye die vergelykende voordeel wat hulle is op soek na gee. 'N Persoon wat handel dryf afgeleides, kommoditeite, effekte, aandele of geldeenhede met 'n hoër-as-gemiddelde risiko in ruil vir. quotHINTquot is 'n akroniem wat staan ​​vir vir quothigh inkomste nie taxes. quot Dit is van toepassing op 'n hoë-verdieners wat verhoed dat die betaling federale inkomste. 'N Mark outeur wat koop en verkoop baie kort termyn korporatiewe effekte genoem kommersiële papier. 'N papier handelaar is tipies. 'N bestelling geplaas met 'n makelaar om 'n sekere aantal aandele te koop of te verkoop teen 'n bepaalde prys of beter. Die onbeperkte koop en verkoop van goedere en dienste tussen lande sonder die oplegging van beperkings soos. In die sakewêreld, 'n buffel is 'n maatskappy, gewoonlik 'n aanloop wat nie 'n gevestigde prestasie record. How buitelandse valuta swaps Werk International Finance Vir Dummies Die naam ruil suggereer 'n uitruil van soortgelyke items het nie. Buitelandse valuta swaps moet dan die uitruil van geldeenhede impliseer, dit is presies wat dit is. In 'n buitelandse valuta ruil, een party (A) leen X bedrag van 'n geldeenheid, sê dollars, van die ander party (B) teen die sigkoers en terselfdertyd verleen aan 'n ander geldeenheid B aan dieselfde hoeveelheid X, sê euro. In hierdie geval, elke party het 'n terugbetaling verpligting om die ander: 'n moet dollars B moet euro terugbetaling terugbetaling. Op volwassenheid, 'n maak betalings aan B vir X dollars by die termynkoers soos aan die begin van die kontrak. En B betaal 'n sy X bedrag van euro. Daarom, buitelandse valuta ruil werk soos collateralized lenings of lenings aan wisselkoersrisiko te vermy. 'N Verskeidenheid van deelnemers aan die mark soos finansiële instellings en hul kliënte (multinasionale maatskappye), institusionele beleggers wat hul buitelandse valuta te verskans, en spekulante gebruik buitelandse valuta swaps. Die daaglikse omset in globale markte buitelandse valuta is naby aan 'n yslike 4000000000000 in 2010. Oor 38 persent van hierdie daaglikse aktiwiteit is as gevolg van transaksies raaksien, wat beteken dat die uitruil van valuta vir onmiddellike lewering. Die oorblywende 62 persent betrokke buitelandse valuta afgeleides. En onder buitelandse valuta-afgeleides, die lion8217s aandeel het om buitelandse valuta swaps met 45 persent. Wanneer 'n finansiële instrument is wat belangrik is, wat jy wil weet. Jy kan check out 'n baie interessante verslag (Verslag oor Global valutamark aktiwiteit in 2010) wat voorberei is deur die Bank vir Internasionale Skikkings (BIS, geleë in Basel, Switserland) op globale buitelandse valuta aktiwiteite beide in plek en afgeleide markets. Forex Swap A forex ruil is die eenvoudigste tipe geldeenheid ruil. Dit is 'n ooreenkoms tussen twee partye om 'n gegewe bedrag van een geldeenheid te ruil vir 'n gelyke bedrag van 'n ander geldeenheid gebaseer op die huidige sigkoers. Die twee partye sal dan teruggee die oorspronklike bedrae verruil op 'n later datum, op 'n spesifieke vorentoe koers. Die vorentoe koers slotte in die wisselkoers waarteen die fondse sal omgeruil in die toekoms, terwyl die verrekening van enige moontlike veranderinge in die rentekoerse van die onderskeie geldeenhede. So, dit skep 'n heining vir beide partye teen potensiële skommelinge in wisselkoerse. Dit maak forex swaps baie nuttig vir multinasionale en uitvoer van maatskappye. Kategorieë: Forex CFD handel is riskant. Jy kan meer verloor as wat jy belê 'n forex roll / ruil is die rente bygevoeg of afgetrek word vir die hou van 'n posisie oop oornag (Koop (Lang) / Verkoop (Kort) Dit is belangrik om die volgende aspekte van roll / ruil aanklagte oorweeg:. Rollover / swaps word gehef op die kliënte forex rekening net op die posisies oopgehou na die volgende forex dag die roll proses begin by die einde van die dag om 23:59 bediener tyd Daar is 'n moontlikheid dat sommige munt pare negatiewe roll / ruil mag hê tariewe aan beide kante (lank / kort) Wanneer die roll / ruil tariewe is in punte, die forex platform vat hulle outomaties in die rekeninge basis geldeenheid die roll / swaps word bereken en toegepas op elke handel nag. op Woensdagaand roll / swaps word gehef teen driedubbele koers die roll / ruil tariewe is onderhewig aan verandering vir die mees up-to-date roll / ruil tariewe, verwys asseblief na die paneel Market Watch in ons Meta Trader 4 en volg net die stappe hieronder uiteengesit:. Regskliek binnekant die Market Watch Kies simbole Kies die gewenste valuta pare in die pop-up window Klik op die knoppie Properties aan die regterkant Rollover / swap tariewe vir die betrokke paar vertoon (swap lang, ruil kort) Risiko Waarskuwing: Handel in Forex en Kontrakte vir verskil (CFD's), wat aged produkte, is hoogs spekulatiewe en behels aansienlike risiko van verlies. Dit is moontlik om meer as die aanvanklike kapitaal wat belê is verloor. Daarom, Forex en CFD's mag nie geskik vir alle beleggers nie. Slegs belê met geld wat jy kan bekostig om te verloor. So maak seker dat jy die risiko's wat betrokke is ten volle verstaan. Soek onafhanklike advies indien nodig.