Wat Gebeur Met Voorraad Opsies Wanneer 'N Publieke Maatskappy Private Gaan

Hoe privatisering raak 'n company039s aandeelhouers Die mees erkende oorgang tussen die private en openbare markte is 'n aanvanklike openbare aanbod (IPO). Deur 'n beurs, 'n private maatskappy gaan openbare deur die uitreiking van aandele, wat 'n gedeelte van eienaarskap in die maatskappy oor te dra aan diegene wat hulle koop. Maar oorgange van openbare private kom ook voor. In openbare private mark transaksies, 'n groep van beleggers aankope meeste van die uitstaande aandele in die publieke maatskappy en maak dit privaat deur denotering dit. Die redes vir die privatisering van 'n maatskappy wissel, maar dit kom dikwels voor wanneer die maatskappy 'n swaar onderwaardeer in die openbare mark. Die proses van die maak van 'n publieke maatskappy private relatief eenvoudig en behels veel minder regulerende hekkies as die private na openbare oorgang. Op die mees basiese vlak, sal die private groep 'n aanbod aan die maatskappy en sy aandeelhouers maak. Die aanbod sal bepaal die prys van die groep is bereid om te betaal vir die maatskappy se aandele. Sodra die meerderheid van die stemgeregtigde aandele die aanbod aanvaar het, is aandele van die maatskappy verkoop aan die private bieër, en die maatskappy word privaat gehou. Die grootste struikelblok in die proses is om die aanvaarding van 'n maatskappy se aandeelhouers, waarvan die meeste nodig het om die aanbod te aanvaar ten einde vir die oorgang voltooi moet word. As die transaksie deur die aandeelhouers aanvaar word, sal die maatskappy se koper 'n gewillige groep aandeelhouers betaal die koopprys vir elke aandeel wat hulle besit. Byvoorbeeld, as 'n aandeelhouer besit 100 aandele en die koper bied 26 per aandeel, sal die aandeelhouer ontvang 2600 en laat vaar sy of haar aandele. Daar is 'n groot voordeel vir hierdie tipe van transaksie vir beleggers, as die private groep bied gewoonlik 'n aansienlike premie vir die aandele in vergelyking met die huidige markwaarde van die firma. 'N Voorbeeld van 'n openbare maatskappy wat private geword is Toys R Us. In 2005 het 'n aankoop groep betaal 26,75 per aandeel aan die maatskappy se aandeelhouers - meer as dubbel die aandele 12,02 sluitingsprys op die New York Aandelebeurs het in Januarie 2004 het die dag handel voor die maatskappy aangekondig dat hy dit oorweeg om die verdeling van die maatskappy. Soos hierdie voorbeeld toon, is aandeelhouers gewoonlik goed vergoed word vir afstaan ​​hul aandele. Vir meer inligting, lees weet wat jou regte as 'n aandeelhouer. IPO Basics Tutoriaal en waarom kom Maatskappye omgee vir hul Stock Pryse Verstaan ​​die redes waarom 'n groot korporasie wil as private plaas daarvan om openbare deur 'n aanvanklike te bly. Lees Beantwoord privaat-besit maatskappye is - geen verrassing hier - in private besit. Dit beteken dat, in die meeste gevalle, die maatskappy besit word deur. Lees Antwoord Vind uit hoe 'n openbaar verhandelde maatskappy kan privatiseer en homself uit gelys aandelebeurse en uit verwyder onder die. Lees Antwoord In sommige gevalle, kan beide die private en openbare maatskappye aandele aan hul eie werknemers uitreik as deel van 'n vergoeding program. Lees Antwoord Sedert die aanvaarding van die Sarbanes-Oxley-wet, 'n beduidende aantal van openbare maatskappye gekies private om te gaan. Die redes. Lees Beantwoord 'n privaat maatskappy word besit deur sy stigter, bestuur of 'n groep van private beleggers. Baie private maatskappye verkies om privaat te bly en vind alternatiewe bronne van kapitaal. Vind uit wat maatskappye het om te wen deur eschewing die meevaller van 'n flitsende IPO. Besit van 'n private maatskappy beteken meer direk deel in die onderliggende maatskappye winste. Dit kan moeilik wees om te belê in 'n maatskappy wat handel oor 'n beurs doesn039t wees, maar daar is ook 'n paar voordele. 'N Private maatskappy is 'n korporasie wat nie aandele in die openbaar verhandel in die aandelemarkte het nie. Vind uit hoekom private maatskappye langer wag om hul IPOs het. Verstaan ​​waarom dit meer voordelig kan wees vir 'n maatskappy om private bly. Vir 'n openbaar verhandelde maatskappy, privatisering is die daad van die oordrag van die maatskappy om eienaarskap deur private individue. Die bruto waardasies oor die afgelope vyf jaar is meer 'n aanduiding van die mark as die werklike waarde van die maatskappy self. 'N Openbare maatskappy het voorraad aan die publiek verkoop deur middel van 'n aanvanklike openbare aanbod (IPO) en dat voorraad is tans verhandel op 'n openbare aandelebeurs. Jy mag vertroud is met hierdie beursgenoteerde maatskappye wees, maar hoeveel weet jy van privaat-besit maatskappye 'n Persoon wat handel dryf afgeleides, kommoditeite, effekte, aandele of geldeenhede met 'n hoër-as-gemiddelde risiko in ruil vir. quotHINTquot is 'n akroniem wat staan ​​vir vir quothigh inkomste nie taxes. quot Dit is van toepassing op 'n hoë-verdieners wat verhoed dat die betaling federale inkomste. 'N Mark outeur wat koop en verkoop baie kort termyn korporatiewe effekte genoem kommersiële papier. 'N papier handelaar is tipies. 'N bestelling geplaas met 'n makelaar om 'n sekere aantal aandele te koop of te verkoop teen 'n bepaalde prys of beter. Die onbeperkte koop en verkoop van goedere en dienste tussen lande sonder die oplegging van beperkings soos. In die sakewêreld, 'n buffel is 'n maatskappy, gewoonlik 'n aanloop wat nie 'n gevestigde prestasie record. What gebeur om Stock Prys Wanneer 'n Openbare maatskappy gaan Private Loop maatskappy private middele uit te koop aandeelhouers. Die probleem met openbare eienaarskap van 'n maatskappy kan die openbare belang wees - spesifiek, die behoefte aan 'n firma aan die behoeftes (en eise) van sy aandeelhouers voldoen. Dit kan of nie ooreen met goeie sakepraktyk, waarin direkteure mag nodig wees om meer aandag te gee aan nuwe belegging as kwartaallikse wins. Natuurlik, 'n openbare maatskappy het die opsie om private gaan, wat beteken dat uitkoop aandeelhouers, sy voorraad te kanselleer en plaas homself in private hande. Uitkoop aanbiedings As 'n maatskappy se direksie wil private om te gaan, moet dit óf te koop uit aandeelhouers of bring in 'n derde party die aankoop uit te voer. Die uitkoop mag onderhewig wees aan die goedkeuring van aandeelhouers in hierdie geval, moet 'n koper 'n premie op die huidige aandeelprys bied. Indien nie, sal aandeelhouers nie die plan uitkoop of quottenderquot (verkoop) hul aandele goed te keur. Aandeelprys en Buyouts Private uitkoop aanbiedings is openbare inligting, wat die naam van die koper en die aanbodprys per aandeel sluit. Solank as wat die buyout is geloofwaardig, sal die prys van die maatskappy voorraad gewoonlik styg tot net minder as die aanbod. In die algemeen, hoe hoër is die premie op die huidige voorraad prys, hoe meer waarskynlik die uitkoop sal plaasvind. Let daarop dat private buyouts is nie dieselfde as 'n samesmelting van een openbare maatskappy met 'n ander. In die geval van 'n samesmelting, sal die aandele prys gewoonlik wissel meer en kan selfs val as die samesmelting plan nie die geval is aan die goedkeuring van die handelaars en aandeelhouers. Tender aanbiedings en Reverse Splits Reëls deur die Securities and Exchange Commission (SEC) beïnvloed ook uitkoop scenario en aandeelpryse stel. Die SEC vereis 'n depot as 'n maatskappy 'n tender aanbod vir sy eie aandele ten einde private om te gaan, of kondig 'n quotreverse splitquot vir dieselfde doel. In 'n omgekeerde verdeel, die maatskappy vat verskeie aandele in 'n enkele aandeel - 1 vir 10, byvoorbeeld. Aandeelhouers wat dit nie hou genoeg aandele mag gedwing word om te verkoop. Hierdie scenario kan lei tot 'n daling in die aandeelprys as beleggers vertroue in die aandele hou hul waarde verloor. Bespiegelings Stock handelaars is lief vir die skielike sprong in aandeelprys as 'n private buyout of tender aanbod aangekondig. Om hierdie rede, buyout inligting - asook gerugte - neem 'n voorste sitplek in die finansiële media. Die blote aanduiding van 'n maatskappy gaan private kan opwaartse stuur 'n aandeelprys, en 'n heen-en-uit bodoorlog kan selfs meer lonend wees. Op dieselfde wyse, kan enige komplikasies of vertraging in die transaksie te stuur die aandele prys tuimel, uit vrees die uitkoop sal misluk en die maatskappy sal openbare bly. 'N Maatskappy wat versuim om self private neem, hetsy deur middel van regulatoriese probleme of onvermoë om 'n ooreenkoms te sluit, kan sy aandele te vind onderpresteer vir 'n lang tydperk. Verwysings Oor die outeur stigter / president van die innoverende verwysing uitgewer Die Argief LLC, het Tom Streissguth 'n selfstandige sake-eienaar, onafhanklike boekhandelaar en vryskut skrywer in die skool / library mark. Hou 'n bachelor39s graad van Yale, het Streissguth meer as 100 werke van die geskiedenis, biografie, aktuele sake en geografie gepubliseer vir jong lesers. Foto Krediete Keith Brofsky / Photo CD / Getty ImagesWhat gebeur met opsies wanneer 'n maatskappy gaan private Daar is nie een antwoord op hierdie vraag, dit kan wissel op grond van die situasie. 'N Maatskappy kan ten volle te versnel en die plan beëindig. Dikwels wanneer 'n maatskappy gaan van openbare private dit is 'n omstandigheid waar die aandeelprys aansienlik gedaal het, sodat opsies is onder water en selfs al het hulle die plan die opsies word nie uitgeoefen versnel. Die maatskappy kan dan kies om nuwe toekennings uit te reik as 'n private maatskappy, al is dit nie nodig is. Alternatiewelik kan hulle die plan in stand te hou, en toekenning uitbetalings sou nou gebeur in private maatskappy aandele in plaas van aandele openbare maatskappy, sodat die opsiehouers won039t in staat wees om te oefen en te verkoop nie, tensy daar is 'n maatskappy terug te koop reëling. In hierdie geval sou die maatskappy moet die toekennings egter herwaardeer en dit kan meer ingewikkeld, ten minste in my ervaring het ek meestal gesien die bestaande plan versnel / beëindig en vervang met 'n nuwe plan. 474 Views middot View upvotes middot Antwoord versoek byCompany Gaan IPO vier dinge Elke werknemer moet oorweeg Spekulasie loop rampant dat Airbnb, Arista Netwerke, Box, Dropbox, Ever Note, Verguld, Kabam, Opower en Square (almal op ons lys 100 private maatskappye wat jy moet werk vir) is die volgende aan te kondig. As jy werk by een van hierdie maatskappye is daar vier dinge wat jy nodig het om te begin dink oor: 1. Oefening jou voorraad opsies voor die IPO 2. Gifting 'n paar van jou voorraad om familie of liefdadigheid 3. Die ontwikkeling van 'n plan om voorraad na-verkoop IPO toesluit vrylating 4. Besluit hoe jy die opbrengs uit die verkoop van jou voorraad Oefening jou voorraad opsies voor die IPO die meeste maatskappye sal bestuur bied die geleentheid vir hul werknemers om hul voorraad opsies uit te oefen voordat hulle ten volle gevestigde. As jy besluit om die maatskappy te verlaat voordat dit ten volle gevestigde dan koop jou werkgewer terug jou ongevestigde voorraad by jou uitoefeningsprys. Die voordeel vir vroeë uitoefening van jou opsies is dat jy die klok begin te kwalifiseer vir langtermynkapitaalgroei winste behandeling wanneer dit kom by belasting. Ja belasting Die regering wil sy sny van jou nuutgevonde rykdom na alles. Nou ten einde te kwalifiseer vir 'n lang termyn kapitaalwins behandeling, ook bekend as 'n vermindering in jou belasting, moet jy jou belegging vir ten minste een jaar na-oefening en twee jaar na datum-of-toekenning te hou, vandaar die klok begin sodra moontlik te maak. langtermynkapitaalgroei winste is verkieslik om gewone inkomste (die manier waarop jou wins word gekenmerk as jy oefen en verkoop jou voorraad in minder as een jaar) omdat jy 'n veel laer belastingkoers (23.8 langtermyn kapitaalwins federale belastingkoers vs kon betaal. 43.4 maksimum marginale gewone inkomste federale belastingkoers). langtermynkapitaalgroei winste is verkieslik om gewone inkomste, want jy kan betaal 'n veel laer belastingkoers Daar is gewoonlik 'n tydperk van drie tot vier maande tussen wanneer 'n maatskappy lêers sy aanvanklike registrasie verklaring in die openbaar te gaan openbaar met die SEC totdat sy voorraad ambagte. Dit word gevolg deur 'n tydperk waartydens werknemers word verbied om die verkoop van hul aandele vir ses maande post-offer te danke aan onderskrywer lockups. Daarom, selfs al is jy jy wou jou voorraad te verkoop jy sou in staat te wees om minstens nege tot tien maande vanaf die datum van jou maatskappy lêers om te gaan openbaar. Twaalf maande is nie 'n lang tyd om te wag as jy dink dat jou maatskappy se voorraad is geneig om handel te dryf bo jou huidige markwaarde in die twee of drie maande post-IPO toesluit vrylating. In ons post, Wen VC strategieë om jou te help verkoop Tech IPO voorraad. ons aangebied eie navorsing dat die meeste maatskappye met drie noemenswaardige kenmerke bo hul IPO prys verhandel (wat moet groter wees as jou huidige markwaarde wees). Hierdie faktore sluit in die vergadering van hul pre-IPO verdienste leiding te gee oor hul eerste twee verdienste oproepe, bestendige groei inkomste en die uitbreiding van grense. Weereens, die navorsing het getoon net maatskappye uitstal al drie eienskappe verhandel up post IPO. Op grond van hierdie bevindinge, moet jy eers vroeg uit te oefen as jy is hoogs vertrou jou werkgewer kan voldoen aan al drie vereistes. Die nadeel van die uitoefening van jou opsies vroeë is jy geneig om alternatiewe minimum belasting (AMT) onmiddellik verskuldig is en jy kan nie sekere van die IPO sal gebeur nie, sodat jy die risiko dat jy is nie die likiditeit wat nodig is om die belasting te betaal hardloop. Jou AMT aanspreeklikheid is geneig om ten minste 28 van die verskil tussen jou uitoefeningsprys en die waarde van jou voorraad ten tyde van die oefening verteenwoordig (gelukkig jou AMT is besorg teen jou uiteindelike langtermyn kapitaalwins belasting so jy hoef te betaal twee keer). Jou huidige markwaarde is die uitoefeningsprys deur jou direksie stel in hul mees onlangse voorraad toekennings. Boards werk hierdie markprys dikwels rondom die tyd van 'n beurs, so maak seker jy het die nuutste getal. Ons beveel sterk aan dat jy huur 'n boedelbeplanner te help jy dink deur middel van hierdie en baie ander boedelbeplanning kwessies voor 'n beurs Hoekom Omdat hierdie verseker sal jy die minste hoeveelheid van likiditeitsrisiko te neem. Byvoorbeeld, as jy uit te oefen drie maande voor die indiening om te verseker jy voordeel trek uit langtermynkapitaalgroei winste tariewe onmiddellik plaas toesluit vrylating, loop jy die gevaar van die offer hardloop vertraag. In daardie geval sal jy belasting verskuldig op die verskil tussen die huidige mark prys en die uitoefeningsprys sonder enige duidelike pad oor wanneer jy waarskynlik 'n paar likiditeit wat gebruik kan word om die belasting te betaal te kry. Oorweeg gawes sommige van jou voorraad om familie of liefdadigheid As jy dink dat jou voorraad is waarskynlik aansienlik waardeer plaas IPO dan gawes sommige van jou voorraad aan familielede voor die IPO kan jy baie van die waardering vir die ontvanger te stoot en die belasting beperk jy is geneig om te danke. Om dit prontuit, ons sterk aanbeveel jy huur 'n boedelbeplanner te help jy dink deur middel van hierdie en baie ander boedelbeplanning kwessies voor 'n beurs. Terwyl hierdie morbiede klink dit regtig 'n kwessie van realisties immers niks is sekerder as die dood en belasting. 'N Basiese boedelplan van 'n betroubare maatskappy, kan vir so min as 2000. Dit mag klink soos 'n baie, maar is 'n relatief klein bedrag in vergelyking met die belasting wat jy dalk in staat wees om te red. 'N boedelbeplanner kan ook help met die opstel trusts vir jou en jou kinders wat sal elimineer potensiaal memories probleme moet iets ongelukkige gebeur met jou of jou gade (en om dit te doen kan gesien word as nog 'n geskenk aan die res van jou familie). oorweeg verhuring van 'n belasting rekenmeester om jou te help dink oor die belasting wat verband hou met verskillende vroeë-oefening benaderings In die geval wat jy nie op 'n geskenk wat jy moet oorweeg verhuring van 'n belasting rekenmeester om jou te help dink oor die belasting wat verband hou met verskillende vroeë-oefenprogram benaderings. Ons besef baie van wat jy tans gebruik Turbo belasting om jou jaarlikse belasting te doen, maar die beskeie fooi jy sal aangaan vir 'n goeie rekenmeester sal meer as betaal vir homself wanneer dit kom by die hantering van voorraad opsies en RSUs (sien 'n voorbeeld van die tipe raad wat jy moet kyk in drie maniere om Vermy belasting Probleme Wanneer jy oefen Options). Vir meer besonderhede oor wanneer jy 'n belasting rekenmeester moet huur lees asseblief 9 Seine Jy moet huur 'n belasting rekenmeester.) Dit is 'n gebied waar jy nie wil pennie wys en pond dwase wees. Ons is verheug om aanbevelings vir belasting rekenmeesters en boedelbeplanners vir ons kliënte wat in Kalifornië woon bied as jy e-pos by supportwealthfront. Ontwikkel 'n post-IPO-toesluit-release plan vir die verkoop van voorraad Ons het 'n aantal blog boodskappe wat verduidelik hoekom jy goed sal bedien word om voorraad te verkoop volgens 'n konsekwente plan post-IPO geskryf. In ons ervaring kliënte wat hierdie deurdink voor die IPO algemeen is meer geneig om werklik te volg deur en verkoop 'n paar voorraad as diegene wat dit nie het 'n vooropgestelde en deurdagte plan. Die Valley is besaai met stories van mense wat nog nooit 'n deel van hul voorraad post-IPO verkoop en uiteindelik beland met niks. Dit is omdat hulle óf het gevoel dat dit dislojaal of so sterk geglo in die vooruitsigte vir hul maatskappy dat hulle kon nie bring om hulself te verkoop sou wees. In ons ervaring kliënte wat hierdie deurdink voor die IPO algemeen is meer geneig om werklik te verkoop sommige voorraad as diegene wat 'n vooropgestelde en deurdagte plan gebrek. Dit is byna onmoontlik om jou voorraad te verkoop teen die absolute hoogste prys, maar jy moet nog steeds belê die tyd om 'n strategie wat die meeste van die moontlike winste sal oes en toelaat dat jy jou finansiële doelwitte langtermyn te behaal. As jy in 'n posisie om jou werkgewers finansiële resultate voor die algemene publiek dan kan jy dalk nodig wees om deel te neem in 'n 10b5-1 plan ken. Volgens Wikipedia, SEC Reël 10b5-1 is 'n regulasie deur die Verenigde State van Amerika Securities and Exchange Commission (SEC) uitgevaardig om 'n onafgehandelde probleem op te los oor die definisie van binnehandel. 10b5-1 planne laat werknemers om 'n voorafbepaalde aantal aandele te verkoop teen 'n voorafbepaalde tyd ten einde beskuldigings van binnehandel te vermy. As jy verwag om deel te neem in 'n 10b5-1 plan dan sal jy nodig het om 'n plan uitgedink in die hand van jou maatskappy se IPO toesluit vrylating. Besluit hoe jy die opbrengs uit die verkoop van jou voorraad Maatskappye wat onlangs geliasseer te gaan openbaar sal bestuur is een van die beste bronne van nuwe kliënte vir finansiële adviseurs. Ons vriende by Facebook gebruik om aanhoudend kla oor die pas lined up in hul voorportaal wat net daar was om hul geld te neem. As jy waarskynlik die moeite werd te wees is meer as 1 miljoen van jou voorraad opsies dan sal jy swaar agtervolg. Jy sal nodig hê om te besluit of jy wil hê dat die bestuur van die opbrengs wat jy genereer uit die uiteindelike verkoop van jou opsies / RSUs of as jy wil om dit self te doen delegeer. Daar is 'n wye verskeidenheid van opsies indien u belangstel in delegeer is. Uiteindelik sal jy nodig het om fooie af te handel teen diens as dit is onwaarskynlik dat jy in staat is om 'n adviseur wat 'n groot deel van die hand te hou met 'n lae koste bied te vind. Pasop adviseurs wat unieke belegging produkte te bevorder aangesien navorsing bewys dit byna onmoontlik om die mark te presteer. Die Valley is besaai met stories van mense wat nog nooit 'n deel van hul voorraad post-IPO verkoop en uiteindelik beland met niks. Om jou te help voed werknemers op die beste praktyke in beleggingsbestuur ons geskep wat 'n baie gewilde Slide aanbieding geword. Dit verduidelik Moderne Portefeuljeteorie die Nobelprys-bekroonde belê benadering bevoordeel deur die oorgrote meerderheid van die gesofistikeerde institusionele beleggers, en verduidelik hoe jy dit self kan implementeer. Dit bied ook die agtergrond wat nodig is om te help jy weet watter vrae om 'n adviseur vra indien u een te huur. Gewaarsku word die wapenrusting. As jy werk by een van die talle maatskappye wat waarskynlik om te gaan openbaar in die volgende jaar dan neem 'n geruime tyd uit jou besige skedule om die vier aktiwiteite hierbo beskryf oorweeg kan 'n groot verskil aan jou finansiële gesondheid in die lang termyn. Niks in hierdie artikel moet vertolk word as 'n uitnodiging of aanbod, of aanbeveling, om enige sekuriteit te koop of te verkoop. Finansiële raadgewende dienste word slegs verskaf vir beleggers wat Wealthfront kliënte geword. Voornemende beleggers moet verleen met hul persoonlike belasting adviseurs met betrekking tot die belastinggevolge gebaseer op hul besondere omstandighede. Wealthfront aanvaar geen verantwoordelikheid vir die belastinggevolge vir enige belegger van 'n transaksie. Vorige prestasie is geen waarborg van toekomstige resultate. Related Posts: Oor Andy Rachleff Andy is Wealthfronts medestigter en sy eerste hoof uitvoerende beampte. Hy is nou dien as voorsitter van Wealthfronts raad en maatskappy ambassadeur. 'N medestigter en voormalige Algemene Partner van waagkapitaal maatskappy Maatstaf Capital, Andy is op die fakulteit van die Stanford Graduate School of Business, waar hy 'n verskeidenheid van kursusse op tegnologie entrepreneurskap. Hy dien ook op die raad van trustees van die Universiteit van Pennsylvania en die vise-voorsitter van die skenking beleggingskomitee. Andy verdien sy BS aan die Universiteit van Pennsylvania en sy M. B.A. van Stanford Graduate School of Business. Vrae E knowledgecenterwealthfront Maak kontak met usWhy Openbare maatskappye gaan Private laai die speler. 'N Openbare maatskappy kan kies private om te gaan vir 'n aantal redes. 'N verkryging kan beduidende finansiële gewin vir aandeelhouers en uitvoerende hoofde te skep, terwyl die laer regulatoriese en verslagdoening vereistes private maatskappye in die gesig staar, kan vry te maak tyd en geld om te fokus op die langtermyn doelwitte. Omdat daar voor - en nadele te gaan private sowel as kort - en langtermyn-kwessies te oorweeg, moet maatskappye versigtig hul opsies te weeg voordat 'n besluit. Kom ons neem 'n blik op die faktore wat maatskappye in moet faktor tot die vergelyking. Voordele van Openbare om 'n openbare maatskappy het sy voordele en nadele. Aan die een kant, beleggers wat voorraad hou in sulke maatskappye het gewoonlik 'n vloeistof bate koop en verkoop van aandele van publieke maatskappye is relatief maklik om te doen. Daar is egter ook enorme regulatoriese, administratiewe, finansiële verslagdoening en korporatiewe bestuur verordeninge te voldoen aan. Hierdie aktiwiteite kan skuif besture weg fokus uit bedryfsaktiwiteite en groei van 'n maatskappy en in die rigting van die nakoming van en die nakoming van die regering regulasies. Byvoorbeeld, die Sarbanes-Oxley-wet van 2002 (SOX) stel baie nakoming en administratiewe reëls op openbare maatskappye. 'N byproduk van die Enron en Worldcom korporatiewe mislukkings in 2001-2002, SOX vereis dat alle vlakke van die openbaar verhandelde maatskappye te implementeer en uit te voer interne beheermaatreëls. Die mees omstrede deel van SOX is artikel 404, wat die implementering, dokumentasie en toetsing van interne beheermaatreëls oor finansiële verslagdoening op alle vlakke van die organisasie vereis. (Vir meer inligting oor die regulasies wat openbare maatskappye te regeer, sien Kook die boeke 101 en polisiëring van die Securities Market:. N oorsig van die SEC) Openbare maatskappye moet ook uit te voer operasionele, rekeningkunde en finansiële ingenieurswese ten einde Wall Street se kwartaallikse verdienste verwagtinge te voldoen . Dit kort termyn fokus op die kwartaallikse verdienste verslag. wat bepaal word deur eksterne ontleders. kan prioritisering van langer termyn funksies en doelwitte soos navorsing en ontwikkeling, kapitale uitgawes en die befondsing van pensioene, om maar 'n paar voorbeelde te verminder. In 'n poging om die finansiële state te manipuleer. 'n paar openbare maatskappye hul werknemers pensioen fondse shortchanged terwyl projekteer ooroptimisties verwagte opbrengs op die pensioene beleggings. (Vir verdere inligting, sien Vyf Tricks maatskappye gebruik Tydens Verdienste seisoen.) Voordele van privatisering Beleggers in private maatskappye mag of nie mag hou 'n vloeistof belegging. Verbonde kan uitgang datums spesifiseer, maak dit 'n uitdaging om die belegging te verkoop, of private beleggers kan maklik vind 'n koper vir hul gedeelte van die aandele in die maatskappy. Synde private bevry besture tyd en moeite om te konsentreer op die bestuur van 'n groeiende en besigheid, want daar is geen SOX regulasies te voldoen aan. Dus, kan die senior leierskap span meer fokus op die verbetering van die businesss mededingende posisie in die mark. Interne en eksterne gerusstelling. regslui en raadgewende professionele kan werk op verslagdoening vereistes wat deur private beleggers. Private-ekwiteitsmaatskappye het wisselende uitgang tydlyne vir hul beleggings na gelang van wat hulle aan hul beleggers oorgedra, maar hou tydperke is tipies tussen vier en agt jaar. Dit horison bevry besture prioritisering op die vergadering van kwartaallikse verdienste verwagtinge en hulle in staat stel om te fokus op aktiwiteite wat kan skep en bou rykdom langtermyn-aandeelhouer. Bestuur lê tipies van sy sakeplan aan die voornemende aandeelhouers en is dit eens op 'n go-vorentoe plan. Dit dek die maatskappy en industrys vooruitsigte en uiteensit n plan wat wys hoe die maatskappy opbrengste sal voorsiening maak vir sy beleggers. Byvoorbeeld, kan bestuurders kies om te volg deur op inisiatiewe om op te lei en lei die verkope organisasie (en ontslae te raak van onderpresterende personeel). Die ekstra tyd en geld private maatskappye geniet van afgeneem regulering kan ook gebruik word vir ander doeleindes, soos die implementering van 'n proses-verbetering inisiatief regdeur die organisasie. Wat dit beteken om Go Private 'n take-private transaksie beteken dat 'n groot private-ekwiteitsgroep, of 'n konsortium van private-ekwiteitsmaatskappye, aankope of verkry die voorraad van 'n openbaar verhandelde korporasie. Omdat baie openbare maatskappye het inkomste van 'n paar honderd miljoen tot 'n paar miljard dollar per jaar, die verkryging van private-ekwiteitsgroep moet tipies om finansiering te bekom van 'n beleggingsbank of verwante uitlener wat genoeg lenings kan verskaf aan finansies (en volledige) die transaksie help. Die nuutverworwe teikens bedryfskontantvloei kan dan gebruik word om die skuld wat gebruik is om die verkryging moontlik te maak om af te betaal. (Vir agtergrond lees op private ekwiteit, sien Private Equity 'n trend vir aandele.) Equity groepe moet ook voldoende opbrengste vir hul aandeelhouers. Gebruik te maak van 'n maatskappy verminder die bedrag van die aandele wat nodig is om 'n verkryging te finansier en is 'n metode vir die verhoging van die opbrengs op kapitaal ontplooi. Anders gestel, 'n maatskappy leen iemand elses geld aan die maatskappy te koop, betaal die rente op die lening met die kontant wat deur die nuut gekoop maatskappy, en uiteindelik betaal die balans van die lening met 'n gedeelte van die maatskappy se waardevermeerdering. Die res van die kontantvloei en waardevermeerdering kan teruggestuur word aan beleggers as inkomste en kapitaalwins op hul belegging (na die private-ekwiteit firma neem sy sny van die bestuursgelde). Wanneer marktoestande maak krediet geredelik beskikbaar, meer privaat-ekwiteitsmaatskappye in staat is om die fondse wat nodig is om 'n publieke maatskappy te bekom leen. Wanneer die krediet markte strenger, skuld duurder en sal daar gewoonlik minder take-private transaksies. As gevolg van die groot omvang van die meeste openbare maatskappye, is dit gewoonlik nie haalbaar is vir 'n verkrygende maatskappy om die aankoop te finansier eiehandig. Motivering om uit te gaan Private Investment banke. finansiële tussengangers en senior bestuur te bou verhoudings met private aandele in 'n poging om die vennootskap en transaksie te ondersoek. wat dikwels swaar vergoed toe hulle maatskappy se voorraad waardeer in waarde - - private om te gaan as verwer tipies betaal ten minste 'n 20-40 premie oor die huidige voorraad prys, kan hulle CEO en ander bestuurders van openbare maatskappye te lok. Daarbenewens aandeelhouers, veral diegene wat stemreg. dikwels druk die direksie en senior bestuur om 'n hangende transaksie te voltooi ten einde die verhoging van die waarde van hul aandele besit. Baie aandeelhouers van openbare maatskappye is ook kort termyn institusionele en kleinhandelbeleggers. en besef premies van 'n take-private transaksie is 'n lae-risiko manier van die verkryging van opbrengste. (Om op 'n massiewe skaal lees oor privatisering, check staatsbeheerde ekonomieë. Van publiek Private) Balansering korttermyn - en langtermyn-oorwegings in die oorweging van die vraag of 'n transaksie te beklink met 'n private-ekwiteitsbelegger, die openbare maatskappy senior leierskap span moet ook balanseer kort termyn oorwegings met die maatskappy se langtermyn-vooruitsigte. Maak neem op 'n finansiële vennoot sin maak vir die lang termyn Hoeveel hefboom sal geryg op die maatskappy sal kontantvloei uit bedrywighede in staat wees om die nuwe rentebetalings te ondersteun Wat is die toekomstige vooruitsigte vir die maatskappy en bedryf Is hierdie vooruitsigte ooroptimisties , of is dit realisties 'n private-equity firma wat te veel hefboom dra by tot 'n openbare maatskappy om die transaksie te finansier kan 'n organisasie in ongunstige scenario ernstig benadeel. Byvoorbeeld, kan die ekonomie 'n duik te neem, kan die bedryf strawwe kompetisie in die gesig staar uit die buiteland of die maatskappy se operateurs kan belangrike inkomste mylpale mis. Indien 'n maatskappy sukkel diens sy skuld, kan sy effekte word geherklassifiseer van belegging-graad verbande om rommel effekte. Dit sal dan moeiliker wees vir die maatskappy om skuld of aandele kapitaal in te samel om kapitale uitgawes te finansier. uitbreiding of navorsing en ontwikkeling. Gesonde vlakke van kapitale uitgawes en navorsing en ontwikkeling is dikwels van kritieke belang om die langtermyn-sukses van 'n maatskappy soos dit beoog om sy produk en diens wat daarby behoort onderskei en maak sy posisie in die mark meer mededingend te maak. Hoë vlakke van skuld kan dus verhoed dat 'n maatskappy verkry mededingende voordele in hierdie verband. (Vir meer inligting, lees Korporatiewe Effekte: An Introduction aan kredietrisiko en Junk Bonds: Alles wat jy moet weet.) Bestuur moet die rekord van die voorgestelde verkryger gebaseer op die volgende kriteria te ondersoek: Is die verkryger aggressief in gebruik te maak van 'n nuwe verkry maatskappy Hoe vertroud is met die bedryf Maak die verkryger het klank projeksies is dit 'n hands-on beleggers, of nie die verkryger gee bestuur ruimte in die rentmeesterskap van die maatskappy Wat is die verwer afrit strategie Gevolgtrekking 'n take-private transaksie is 'n aantreklik en lewensvatbare alternatief vir baie openbare maatskappye. Solank skuldvlakke redelik en die maatskappy gaan voort om in stand te hou of te laat groei sy vrye kontantvloei. bedryf en bestuur van 'n private maatskappy bevry besture tyd en energie van vereistes voldoen en kort termyn verdienste bestuur en kan langtermyn voordele vir die maatskappy en sy aandeelhouers te verskaf. 'N Persoon wat handel dryf afgeleides, kommoditeite, effekte, aandele of geldeenhede met 'n hoër-as-gemiddelde risiko in ruil vir. quotHINTquot is 'n akroniem wat staan ​​vir vir quothigh inkomste nie taxes. quot Dit is van toepassing op 'n hoë-verdieners wat verhoed dat die betaling federale inkomste. 'N Mark outeur wat koop en verkoop baie kort termyn korporatiewe effekte genoem kommersiële papier. 'N papier handelaar is tipies. 'N bestelling geplaas met 'n makelaar om 'n sekere aantal aandele te koop of te verkoop teen 'n bepaalde prys of beter. Die onbeperkte koop en verkoop van goedere en dienste tussen lande sonder die oplegging van beperkings soos. In die sakewêreld, 'n buffel is 'n maatskappy, gewoonlik 'n aanloop wat nie 'n gevestigde prestasie rekord.